Marco Teórico:
Análisis: Linea AD weekly últimos 3 años:
- En tendencia bajista, existe una mayor cantidad de subyacentes (acciones) que bajan de precio y en tendencia alcista existe una mayor cantidad de activos (acciones) que suben de precio.
- En los índices están sobrerepresentadas las empresas con mayor valoración bursátil, y las empresas con mayor valoración son las últimas en caer (y las primeras en subir). Por el contrario las small cap caen primero y suben después.
- Existe un indicador, Advance/Decline Issues, que nos muestra la cantidad neta de empresas alcistas y/o bajistas en un timeframe. Cálculo: Numero de Empresas que Subieron - Numero de Empresas que bajaron. Traduciremos este indicador como Linea A/D (no confundir con la linea de acumulación distribución, no es lo mismo)
Análisis: Linea AD weekly últimos 3 años:
Como se puede apreciar, la última semana pinta para alcista y la semana anterior fue bajista. Podemos apreciar mejor la cantidad de subidas bajadas con una gráfica acumulada, he agredo la EMA de 30 semanas.
Se puede apreciar que la cantidad de empresas que suben su cotización mantiene una tendencia alcista.
Casos históricos
Crisis Punto Com: Linea AD dio señal bajista un año antes de la caida de precios, ver gráfico comparativo Linea AD con EMA30 y SPY:
Crisis Subprime: Dio señal bajista en Junio 2008, tres meses antes de la caída de Septiembre.
Y dio señal alcista en Abril 2009.
Conclusión: El cruce de Advances/Declines Issues con su EMA de 30 semanas es un buen indicador de inicio y final de crisis. Corolario: Los small-cap son los primeros activos en empezar a caer en una crisis (caen antes que el SPY), si tiene dudas de cuanto le queda a una tendencia alcista, evitelos. Este método sólo lo protege de caídas de medium-cap hacía arriba.
Palabras Finales: Linea AD no se encuentra en thinkorswim, pero puede hacer este mismo análisis desde stockcharts.com, esta es mi configuración para hacerlo: